Haluannews Ekonomi – Saham perusahaan perangkat lunak, Figma, mencetak rekor fantastis dengan melonjak hingga 250% pada debut perdananya di pasar saham, Kamis lalu. Kinerja ini menjadi salah satu penawaran umum perdana (IPO) paling sensasional dalam beberapa tahun terakhir, menandakan potensi pemulihan pasar IPO Amerika Serikat.
Related Post
Mengutip The Wall Street Journal, saham Figma langsung melesat ke harga US$85 per lembar, lebih dari dua kali lipat harga IPO. Bahkan, perdagangan saham sempat dihentikan sementara akibat volatilitas yang tinggi sesaat setelah dibuka. Pada penutupan, saham Figma bertengger di US$115,50, melampaui tiga kali lipat harga IPO, dengan valuasi pasar mencapai sekitar US$47 miliar.
Kesuksesan IPO Figma ini menjadi angin segar bagi pasar IPO AS yang sempat lesu, terutama setelah pengumuman tarif awal oleh mantan Presiden AS Donald Trump pada April lalu. Kini, dengan meredanya kegelisahan pasar, semakin banyak perusahaan yang berani mengambil risiko untuk melantai di bursa.
Beberapa nama besar seperti penyedia layanan buy now pay later (BNPL), Klarna, dan platform tiket online StubHub, dikabarkan tengah bersiap untuk IPO. Aktivitas transaksi juga menunjukkan pemulihan, dengan adanya kesepakatan perusahaan kereta api senilai US$71,5 miliar dan kesepakatan perangkat lunak senilai US$25 miliar yang diumumkan awal pekan ini.
IPO Figma memberikan valuasi perusahaan di atas US$19 miliar berdasarkan basis dilusi penuh, menghasilkan sekitar US$1,2 miliar bagi perusahaan dan investor yang mencairkan sahamnya. Menurut Renaissance Capital, ini adalah IPO teknologi terbesar yang didukung modal ventura sejak 2021.
Permintaan saham Figma sangat tinggi, bahkan mencapai titik tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Investor menempatkan pesanan besar selama presentasi roadshow perusahaan, mendorong perusahaan dan penjamin emisi untuk menaikkan kisaran harga penawaran awal dari US$25-US$28 per saham menjadi US$30-US$32 per saham. Akhirnya, harga saham ditetapkan satu dolar di atas kisaran baru tersebut. Saham Figma diperdagangkan di Bursa Efek New York dengan simbol "FIG."
Morgan Stanley, Goldman Sachs, Allen & Co., dan JPMorgan Chase bertindak sebagai pemimpin dalam penawaran ini. Sumber The Wall Street Journal mengungkapkan bahwa perdagangan saham baru dibuka menjelang pukul 14.00, jauh melewati batas waktu pagi hari yang biasa, karena tingginya permintaan pembeli dan terbatasnya pesanan jual.
Para bankir sering menggambarkan penetapan harga IPO sebagai seni, bukan ilmu pasti. Perusahaan dan penjamin emisi menginginkan saham melonjak saat debut, tetapi tidak terlalu tinggi, untuk memberikan keuntungan yang wajar bagi investor yang membeli saham dalam IPO dan merevitalisasi pasar IPO. Lonjakan harga saham Figma menunjukkan bahwa harga IPO bisa saja ditetapkan lebih tinggi untuk memberikan keuntungan yang lebih besar bagi perusahaan dan pemegang saham penjual.
Figma menawarkan banyak atribut yang dicari investor dalam perusahaan teknologi yang berkembang pesat, dengan potensi margin keuntungan yang besar. Perusahaan ini menyediakan perangkat kolaboratif untuk membangun aplikasi atau situs web, yang digunakan oleh perusahaan-perusahaan besar seperti Airbnb, Uber, dan Netflix.
Figma didirikan pada tahun 2012 oleh dua teman yang bertemu di Brown University. Rencana IPO mulai digodok setelah Adobe membatalkan kesepakatan akuisisi pada tahun 2022 karena adanya penolakan dari regulator. Kesepakatan itu akan memberikan nilai Figma sebesar US$20 miliar.
Berdasarkan laporan keuangan, Figma membukukan pendapatan sebesar US$749 juta tahun lalu, naik hampir 50% dari tahun sebelumnya. Namun, perusahaan mencatat kerugian bersih pada tahun 2024, yang disebabkan oleh biaya kompensasi saham karyawan.
Editor: Rohman
Tinggalkan komentar